AB „Sanitas“

2003 metais „Invaldos“ grupės įmonė (nuo 2004 m. – tiesiogiai „Invalda“) investavo į mažą Lietuvos generinių vaistų gamintoją „Sanitas“. Pertvarkius valdymą, gavus geros gamybos praktikos (GMP) sertifikatą ir įsigijus įmonių Slovakijoje bei Lenkijoje „Sanitas“ išaugo maždaug 10 kartų ir tapo reikšmingu žaidėju Vidurio ir Rytų Europos rinkoje. 2011 metų rugpjūtį „Sanitą“ įsigijo Kanados farmacijos milžinė „Valeant Pharmaceuticals International“, o „Sanito“ verslas („enterprise value“) sandoryje įvertintas 365 mln. eurų. „Sanito“ pardavimas – didžiausias sandoris Baltijos šalyse 2011 m. ir vienas sėkmingiausių visų laikų „Invaldos“ sandorių.

2003 m. kovą „Invaldos“ grupė kartu su partneriu „Baltijos finansų vystymo grupe“ (dabartine „Baltvesta“) už 4,7 mln. eurų lygiomis dalimis įsigijo 72 proc. didžiausio Lietuvos vaistų gamintojo „Sanito“ akcijų. Vėliau akcijų paketas buvo didinamas, o investuotojai susigrąžino didžiąją dalį investicijų.

Pertvarkęs įmonės valdymą ir gavęs geros gamybos praktikos (GMP) sertifikatą, „Sanitas“ toliau plėtėsi tiek organiškai, tiek įsigydamas naujas įmones.

2004 m. gegužę „Sanitas“ įsigijo kitos lietuviškos farmacinių preparatų gamintojos AB „Endokrininiai preparatai“ akcijas. Šios įmonės teritorijoje Kaune, 2005 metų pavasarį pradėta naujo modernaus vaistų gamybos fabriko statyba. Projektas užbaigtas 2008 metais.

2005 m. liepą „Sanitas“ iš „Sanofi ̶̶ Aventis“ įsigijo generinių vaistų gamintoją „Hoechst–Biotika“, įsikūrusią Slovakijos Martino miestelyje. Tatrų papėdėje veikianti farmacijos gamykla buvo įkurta 1992 metais; ji buvo aprūpinta modernia įranga. Gamyklos pajėgumai leido per metus  pagaminti 80 mln. ampulių, 500 mln. tablečių ir apie 122 tonas tepalų, todėl ji turėjo plačias galimybes teikti kontraktinės gamybos paslaugas. „Hoechst-Biotika“, įsigyta už 12,7 mln. eurų, buvo pirmoji „Sanito“ užsienyje nupirkta bendrovė.

2006 m. „Sanitas“ iš Lenkijos valstybės ir privačių akcininkų už 161 mln. eurų įsigijo Lenkijos generinių vaistų gamintoją „Jelfa“ ir valdė 100 proc. šios įmonės įstatinio kapitalo. „Jelfos“ įsigijimo procese, siekiant pritraukti papildomų lėšų, buvo išleista nauja „Sanito“ akcijų emisija. Naujai išleistas akcijas nupirko pagrindinis „Sanito“ akcininkas „Invalda“ kartu su keletu fizinių asmenų. Taip pat įmonės akcininkais tapo pasaulyje žinomi investiciniai fondai „Amber Trust II“ ir „Citigroup Venture Capital International“. „Jelfos“ įsigijimas buvo labai svarbus „Sanito“ grupės plėtrai bei skverbiantis į Centrinės Europos rinkas. Grupės produktų portfelis pasipildė daugiau nei 100 produktų. Didžiausia „Jelfos“ produktų dalis buvo parduodama Lenkijoje, kita dalis – Rusijoje, Ukrainoje, Baltijos šalyse, Čekijos Respublikoje, Vengrijoje bei Slovakijoje.

2008 m. gruodį „Sanitas“ per savo dukterinę įmonę „Jelfa“ įsigijo farmacijos produktų – tepalų gamintojos „Homeofarm“, veikiančios Gdanske, Lenkijoje, 100 proc. akcijų paketą. Sandorio suma – 2,7 mln. eurų.

2010 m. liepą „Sanitas“ užbaigė sandorį ir pardavė kontraktine gamyba užsiimančią bendrovę „HBM Pharma“ (anksčiau – „Hoechst ̶̶ Biotika“). Sandorio suma – 13,2 mln. eurų. Po sandorio „Sanito“ grupė ėmė koncentruotis į savų produktų pardavimus.

„Sanito“ pardavimai, „Invaldos“ investicijos metu 2003 metais siekę 8,9 mln. eurų, po įmonių įsigijimo ir organiškos plėtros išaugo iki daugiau kaip 98,3 mln. eurų 2010 metais.

2011 m. gegužę AB „Invalda“ bei kiti AB „Sanitas“ akcininkai, kartu valdantys 87,2 proc. AB „Sanitas“ įstatinio kapitalo, pasirašė įpareigojančią akcijų pirkimo-pardavimo sutartį, pagal kurią minėtas akcijų paketas parduodamas Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (toliau tekste - „Valeant“). Pagal sutartį, AB „Invalda“ pardavė 26,5 proc. AB „Sanitas“ akcijų, už kurias „Valeant“ sumokėjo 83 mln. eurų arba po 10,06 euro už akciją.

Atsižvelgiant į 2008 m. spalio 24 dieną pasirašytoje sutartyje (dėl 20,3 proc. AB „Sanitas“ įstatinio kapitalo pardavimo) numatytą akcijų kainos koregavimo mechanizmą, bendra „Invaldos“ už „Sanito“ akcijas gaunama suma sudarė 91,4 mln. eurų.

Iš sandorio gautas atskiros AB „Invalda“ pelnas sudaro 59,3 mln. eurų, o konsoliduotas grupės – 53,8 mln. eurų.

Iš sandorio taip pat uždirbo ir į „Sanitą“ investavę kiti stambūs finansiniai investuotojai, galimybę patrauklia kaina parduoti akcijas gavo ir smulkūs akcininkai, atlygį už pasiektą rezultatą gavo ir „Sanito“ vadovybė, kuri buvo motyvuojama opcionų programa.